Торговля спредами в Meta Trader-е - страница 149

hrenfx, скажите пожалуйста, что есть "возвратные" закономерности и каким образом их можно эксплуатировать? Не могли бы вы привести практический пример, подобно тому, как вы это продемонстрировали в предыдущих своих постах? :)

Представьте себе, что вы торгуете индексом Доу-Джонса. Подобные индексы являются синтетическими фин. инструментами, цены которых по определенному алгоритму формирует биржа. Эти синтетические фин. инструменты представляют из себя набор реальных фин. инструментов с различным количество каждого.

Т.е. вы можете торговать индексом, а можете торговать набором фин инструментов, делая расчет индекса самому, вместо биржи.

Биржа позволяет торговать только несколько индексов, а вы можете создавать по такому же принципу сколько угодно индексов. Дальше такой индекс будет называться портфелем.

Пример портфеля:

В портфель входит +100 000  EURUSD, -200 000 GBPUSD и +500 000 AUDUSD. Как посмотреть изменение цены такого портфеля? Просто:

Купите 100 000  EURUSD,  продайте 200 000 GBPUSD и  купите 500 000 AUDUSD. Теперь ВР (временной ряд) соответствующий Equity (текущая прибыль) - и есть ценовой ВР нашего портфеля.

Что из себя представляет торговля спредом (парный трэйдинг):

Составляется портфель из двух фин. инструментов с разным количеством каждого. Фин. инструменты и количество каждого подбираются так, чтобы цена портфеля все время "гуляла" около нуля - коинтеграция. Торговать такой портфель крайне просто. Раз цена все время держится около нуля, то надо торговать портфель внутрь канала от его границ, например, от СКО (средне-квадратичное отклонение).

Чтобы получить коинтеграцию, чаще всего берут высококоррелируемые фин. инструменты. Чем выше корреляция, тем лучше коинтеграция (не численная мера).

Например, если бы между EURUSD и GBPUSD была всегда высокая корреляция, то EURGBP был бы все время во флэте. Который можно было бы торговать от границы канала во внутрь. Но между EURUSD и GBPUSD нет высокой стабильной корреляции. Более того, очень плохая коинтеграция. Это можно видеть на графике цены EURGBP, на котором имеются тренды.

"Возвратность"  - это и есть коинтеграция.

Общий случай парного трэйдинга - статистический арбитраж. Надо составить такой портфель, у которого высока "возвратность" цены.

Такой портфель не обязательно должен состоять из двух фин. инструментов, он может состоять из любого количества фин. инструментов. Более того, входящее количество каждого фин. инструмента может быть разным и меняться со временем. Такой портфель называется рыночно-нейтральным. Торговля им осуществляется точно также, как написал выше.

 

Для того, чтобы составить рыночно-нейтральный портфель, необходимо исследовать все доступные фин. инструменты на взаимосвязи и проанализировать их (связей) свойства.

Кратко изложил, подробнее не могу. Еще немного информации есть здесь. 

К сож. я не профессинальный программист. И такая задача мне не по силам. 

Если я не ошибаюсь, нечто подобное демонстрировалась где-то в середине данной ветки. 

 

Добавлю, что на известном англояз. сайте МРСИ  - в адресе 

http://www.mrci.com/special/correl.htm  в свободном доступе  имеется  полезная  таблица текущих  корреляций практических всех торгуемых инструментов мирового рынка! Небольшая часть этой «матрицы» представлена на рисунке ниже. Зелёным цветом выделены корреляции инструментов,   значения которых равны или превышают 90%.

Впрочем, к выбору пар коррелируемых инструментов следует подходить с позиций  здравого смысла. Например, нужно с большой осторожностью относиться к высокой текущей корреляции (93%)  декабрьских контрактов совершенно «неродственных» инструментов хлопка CTZ10 и серебра SIZ10. Возможно, здесь и имеется некая фундаментальная связь, но я не рискнул бы объединить эти инструменты в «тандем» для парной торговли! Аналогично,  смотрим декабрьские контракты  кофе KCZ10  –  американские ценные  бумаги TYZ10, - корреляция 90%. Здесь явно тоже не прослеживается никакой  видимой связи и этот «тандем» вряд ли пригоден для арбитража!

 

 

Инструмент, который строит такие таблицы и сортирует результаты по возрастанию КК, существует. При этом вы можете сами задавать период расчетов КК и не быть привязанным к остальным.

Вопрос адекватной трактовки показаний КК и методов его анализа кратко изложен здесь.

Для статарбитража важна не корреляция, а коинтеграция. Коинтегрированные инструменты нужно ещё фильтровать Калманом а потом проверять построенный спред-процесс на стационарность. Табличка эта так для поиграться.

Это хорошо  известно и повторялось здесь уже многократно.

Если не трудно, лучше приведите конкретный пример и график,  наглядно  иллюстрирующий ваши слова.   

Это очень серьёзная работа и пример с графиком не уложится даже в рамки статьи. Реализация статарбитража описана в книгах объёмом 300-500 стр. Ваш подход очень упрощённый.

hrenfx, признательна вам, что уделили мне внимание :)

"Краткого изложения" вполне достаточно для понимания процесса. Хотя подробности и тонкости - простор пытливым и ищущим для самостоятельного исследования, все же не могу удержаться, чтобы не обратиться к вам еще с одним вопросом :)

Допустим,

Каким образом, по вашему мнению, подбираются (рассчитываются) эти самые "разные количества" инструментов и какие статистики временного ряда будут определяющими?

"Разное количество" инструментов - количество инструментов с ненулевым весовым коэффициентом в портфеле.

Изначально берутся все фин. инструменты в портфель. И проводится поиск закономерностей среди них. В результате некоторые фин. инструменты "отбрасываются" - присваивается нулевой весовой коэффициент.

Портфель хорош лишь тогда, когда сохраняет свои свойства "возвратности" вне интервала своего построения.

Примитивное видение построения такого портфеля привел в одной из работ в CodeBase. При этом совершенно не учтены свойства опционов.

С моей точки зрения, очень вредно знакомиться с известными портфельными теориями, т.к. они подсознательно навязывают неверные подходы.