ценообразование - страница 4

Угу, такие знаете ли наивные лохи что б одного поставщика иметь и фильтровать сделки с малыми обьёмами. хрен там поспекулируеш - шкуру сдерут потом. 

Если уж спекулировать то 2 путя: В правительство податься или на худой конец в терористы... продал бакс и добланул куда нить :(

P.s. Уж лутше бросайте эту тягомотину... а  то одно и тоже блин толдычем и занимайтесь тактикой, нервов успеете еще помотать с лихвой

Всяких рейтерс и подобных можно послать подальше - это мусор. Вот как обстоят дела при ценообразовании:

Есть несколько межбанковских систем, такие, как EBS, Currenex, HotSpotFXi, ... работающих через FIX API.

К каждой системе подключено определенное количество провайдеров ликвидности. Провайдерами ликвидности выступают, как правило, банки.

Каждый банк всегда предлагает определенный курс обмена валюты и указывает объем, который этому курсу соответствует.

Межбанковские системы, в которых участвуют эти банки, объединяют их курсовые заявки-предложения в один общедоступный стакан.

Соответственно по стакану видны наилучшие цены и соответствующие им объемы. Именно это формирует спред, который является производным от стакана.

Поскольку ликвидность ограничена заявками, которые дают банки, то спред в межбанковской системе растет с ростом соответствующего ему объема.

Все участники межбанковской системы видят один и тот же стакан - ECN.

Помимо провайдеров ликивидности участниками межбанковской системы являются также различные игроки-спекулянты. От крупных хедж-фондов до физ. лица. Все они спекулятивно могут выставлять в стакан тоже свои заявки, грубо говоря лимитники, но только с залогом по средствам. Т.е. большую сетку лимитников вам выставить не дадут.

В некоторых межбанковских системах сделки совершаются анонимно, т.е. вы не можете определить, у кого купили-продали, также и с обратной стороны. В некоторых - не анонимно.

Одни и те же провайдеры ликвидности могут быть участниками нескольких межбанквоских систем. Отсюда выходит, что ликивдность (EBS + Currenex + HotSpotFXi) меньше суммы ликвидности каждой системы.

Как раз здесь речь можно вести о так называемых интеграторах таких, как Dukascopy, которые не являются ECN, но которые могут (не совсем точно) учитывать суммарную ликидность разных межбанковских систем для увеличения ликвидности и лучших цен. Интеграторы, как правило, не делают заявок в стакане, а ждут, когда текущая цена на одной из подключенных у них межбанковской системе достигнет желаемого уровня. Тогда туда делается маркет-запрос. Т.е. лимитник, выставленный клиентом интегратора будет исполняться, как маркет-ордер в одной из межбанковских систем. Отсюда иногда возникает у них не исполнение лимитников.

Интеграторы, как и другие не ECN-системы, из-за своей технологии могут грубо-говоря иногда обманывать своих клиентов. Хотя, честно-говоря, и ECN-системы это технически могут. Но опять же, могут - не значит, что делают.

На межбанковском рынке работают автоматические арбитражные системы, которые отслеживают несоответствие цен между различными межбанковскими системами, чтобы заработать на этом. Поэтому арбитраж случается на миллисекунды. Опередить эти автоматические арбитражные системы можно, но это далеко не просто. Тут немаловажную роль играет даже такой фактор, как скорость соединения и  близость сервера с системой к Execution-серверу межбанковской системы.

Далее:

Каждая межбанковская система с участников берет комиссию. Трейдер в более широком смысле этого понятия может выйти на межбанк через брокера или через банк. В первом случае он отправляет деньги брокеру, во втором - банку. Именно из-за того, что в банках есть трейдеры, которым банк предоставляет (но не всегда) выход на подключенную к нему межбанковскую систему, у банка предложения покупки-продажи скачут на межбанковской системе, т.к. все трейдеры банка на межбанковской системы выступают от одного имени - имени своего банка. Также у банка есть крупные клиенты (корпорации), которым нужно без спекулятивной составляющей, но все же лучше повыгоднее, обменивать определенные объемы валют между собой. Поэтому банк исходя из потребностей своих крупных клиентов корректирует свои предложения по цене и объемам.

Банки не рискуют во время новостей, поэтому их риск-менеджеры снижают объемы во время их выхода. У каждого крупного банка есть своя совершенно закрытая система ценообразования, которая учитывает потребности своих крупных клиентов, ситуацию на подключенных межбанковских системах и мнение своих риск-менеджеров, которые еще делают анализ других рынков.

Также участники межбанковских систем не светят всей своей ликивдностью в стакане, выставляют свои заявки порциями, чтобы другие не могли учесть сильные предложения и использовать это в спекулятивных целях.

Ок последний вопрос чем объясняется то что у разных дц одинаковые котировки, синхронно меняются??? я это могу объяснить только тем что информацию они берут из некой единой сетевой системы!

потом не орите на форуме почему котиры в разнобой... 

Надо не орать а тихонечко арбитражем заниматься!!!

надо еще это как-то переварить. А вообще толковая литература по этому поводу есть? Кто знает подскажите пожалуйста?

Ни одной книжки про forex и ценообразование не читал. Все только из личного трейдерского опыта, начиная с самых низов.

БАНКОВСКОЕ ДЕЛО И ДЕНЕЖНО КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА, последний главы... про фору в крациях

Смотрите... можно и дозаниматься... 

было б так всё легко щаз бы ток сидел и арбитражил 

Всё, что было сказано про процесс валютного цено-образования на этом (и всех других) сайтах - пурга (неправда или полу-правда). Всё дело в так называемых корреспондентских счетах банков. (поиск по этому сайту не показал этого слова тут вообще). Банки покупают валюту друг у друга для БАЛАНСИРОВКИ этих самых корреспондентских ПАРНЫХ счетов. А также для будущей балансировки - если они знают что у них (у их клиентов) намечается большой перелив денег из страны в страну. Колебания курсов валют на самом деле банки практически не интересуют - им важнее баланс ИХ корсчёта - чтобы второй банк не начал начислять штрафные проценты и брать проценты за превышение корсчёта сверх лимита, определённого договором открытия и ведения корсчетов.