|
/ | Форум |
  12485 |
Mathemat
11.01.2010 11:11
Привет всем. При решении одной технической задачи (арбитраж тут совсем ни при чем, он тут нужен только для объяснительных целей) понадобилось разобраться, как соответствуют друг другу курсы одной и той же базовой пары, EURUSD, вычисленные через соответствующие кроссы. В столбцах таблицы слева направо - два курса кроссов и их произведение либо частное, грубо соответствующее курсу EURUSD. Предпоследний столбец - спред второго кросса в старых пунктах, когда он нужен. Я взял спреды по данным Альпари - верхние, но не экстремальные границы. Реальные спреды большую часть времени крутятся недалеко от этих. Последний столбец - чуть позже. Во всех столбцах, окромя последнего, приведены только Bid. Конечно, все курсы относятся к одному моменту времени.
Как видим, разброс в предпоследнем столбце весьма существенный, примерно 16.5 старых пунктов. После первоначального удивления осознал, что в принципе примерно так и должно быть. Например, EURCADbid/USDCADbid и не должен быть равен EURUSDbid. Причина в том, что для симуляции продажи 1 лота EURUSD (конечно, по bid) через эти кроссы нам пришлось бы продать 1 лот EURCAD (по bid) и купить сколько-то лотов USDCAD (по ask). Сколько? Столько же лотов, чему равен текущий курс EURUSD, т.е. 1.44245. Получается, что при реальной сделке через кроссы мы в данном случае теряем небольшую разницу, связанную со спредом USDCAD, умноженным на курс EURUSD. Грубая оценка этой добавки - 3.5 старых пунктов * 1.44245 ~ 5 старых пунктов. Значит, реальный курс, по которому мы продадим синтетический EURUSD через CAD-кроссы, примерно равен 1.44212 - 0.00050 = 1.44162. Для синтетического курса, получаемого умножением кроссов, никакой спредовой разницы нет, т.к. синтетическая продажа EURUSD эквивалентна продажам обоих кроссов. В результате, пересчитав синтетические курсы с учетом спредов кроссов (см. последний столбец), получим нечто ожидаемое: арбитраж во всех случаях невыгоден, т.к. курс продажи синтетического EURUSD выходит всегда ниже курса самого EURUSD. Для трех последних курсов (DKK, NOK, SEK) разница очень велика и составляет десятки пунктов (старых). И это все, что можно сделать, попытавшись понять такой разброс синтетических курсов? Существует ли какая-то естественная процедура, формально уравнивающая эти курсы? |
 |
Организуйте багтрекинг и техсаппорт для своей компании В TeamWox имеются все для того чтобы организовать багтрекинг. Интегрировав модуль Сервисдеск с веб-сайтом, Вы сможете получать заявки своих клиентов напрямую в TeamWox. Более того, вся переписка с клиентами автоматически распознается и попадает в архив, где ее без труда можно найти в будущем. |
 7922 |
Vinin
11.01.2010 11:27
Надо было бы еще в табличку спред добавить
|
12485 |
Mathemat
11.01.2010 11:32
Добавил. |
 |
joo
11.01.2010 11:36
Mathemat >>:
В результате, пересчитав синтетические курсы с учетом спредов кроссов (см. последний столбец), получим нечто ожидаемое: арбитраж во всех случаях невыгоден, т.к. курс продажи синтетического EURUSD выходит всегда ниже курса самого EURUSD. А если спред плавающий, причем в очень широких пределах (оговорюсь сразу, для меня это не проблема, а даже наоборот - гуд)? Так, например, по GBPJPY спред 3-9 пунктов. Возможен ли арбитраж при плавающих спредах? |
 |
Risk
11.01.2010 11:39
Человек до сих пор не умеет рассчитывать кросс-курсы. Тоже мне, второй Решетов, два сапога пара - ни тот ни другой умножать делить не умеют. Позорище. |
 |
Neutron
11.01.2010 11:42
Алексей, у меня вопрос: Скорость котирования пары EUR/GBP заметно отстаёт от скорости котирования пар EURJPY & GBPJPY. Ты не анализировал возможность "подглядования" с помощью скоростной синтетики EURJPY/ GBPJPY за ожидаемым курсом по паре EUR/GBP и возможности арбитража на этом? |
12485 |
Mathemat
11.01.2010 11:45
Нет пока, Сергей. Арбитражем я до сих пор не интересовался, да и сейчас не интересуюсь. Это, кажется, не наше поле. 2 joo: конечно, арбитраж формально иногда возможен. Просто пример такой вышел. 2 Risk: ну не умею. Покажите, как правильно, буду благодарен за науку. |
|
Neutron
11.01.2010 11:50
Понятно. А кому Risk своё сообщение адресовал? |
|
joo
11.01.2010 11:53
Нет, с моей стороны это была не придирка к твоему примеру. :) Просто увидал твою ветку и подумалось в этом направлении. К тому же, видимо, нет никакой связи в скачках спредов разных пар. А значит, нужно просто ловить момент, когда спреды благоприятны для таких операций. |
12485 |
Mathemat
11.01.2010 11:56
Я так понял, что это ответ "в третьем лице", характерный для обращения к высоким персонам в некоторых странах, и фактически он адресован мне. Меня трудно обидеть, особенно если упрек справедливый. Ответим в том же стиле: если Risk желает высказаться и показать, в чем я ошибаюсь, для этого имеются все возможности в этой ветке. |
|
Neutron
11.01.2010 12:02
Будь добр, укажи предположительные тонкости (хотя бы одну, для моего общего развития) которые, могут иметь место при подсчёте кросс-курсов и в которых ты можешь быть не компитентным. |